Etikettarkiv: riskspekulation

1500 miljarder kronor – De svenska bankernas upplåning i utländsk valuta är ett Jättehot mot välfärden

Financial Times anser att stresstestet av de europeiska bankerna inte håller måttet, eftersom det inte besvarar de frågor som måste besvaras klart och tydligt, för att inte krisen skall sprida sig som en löpeld till hela Europa, möjligen också över världen. Till exempel svarar den inte på den avgörande frågan om vem som sålt CDS – ”försäkringar” mot betalningsinställelser i de olika europeiska länderna:

Which institutions, for example, have been the big writers of sovereign debt credit default swaps – insurance policies that would pay out in the event of default?”

På den frågan finns det dock andra som tycks ha ett klart och tydligt svar, t ex den amerikanske ekonomen Michael Hudson, som varit rådgivare åt både Island, Lettland och Kina:

The U.S. is strong-arming Ireland and Greece into austerity because U.S. banks have issued credit default swap ‘insurance’ against their debt, and American banks don’t want to have to pay out on such ‘policies'”

Följden blir då, att europeiska centralbanker tvingas ta på sig de europeiska bankernas exponering mot statsskulderna i PIIGS-länderna istället, vilket leder till att skattebetalarna, precis som i Grekland, tvingas privatisera och sälja ut precis allt för att ”rädda” de egna bankernas högriskspekulation och därmed förhindra de nationella betalningsinställelser och ”credit events” som i sin tur skulle kunna aktivera CDS-försäkringarna som då måste betalas ut av amerikanska banker till tyska och franska, ja europeiska banker och financial groups (pensionsfonder o likn):

Well, in between right now and the time they default, there is going to be a huge foreclosure. So what Europe, what the bankers are planning for is time. The French and the German banks want to take all of their bad loans that they’ve made to the Greek government and turn them over to their own central banks so the European taxpayers, meaning the industry and the population, have to pay, not the speculators. So, first of all, the banks are going to dump their bad loans on the government, just as what happened in Ireland. Secondly, they’re going to try to force the government to privatize the selloff, under distressed conditions, [of] everything in the public domain.”  [anm: min fetstil]

Vad jag inte begriper är varför man inte devalverar euron, det borde åtminstone minska massarbetslösheten. Valutan måste väl vara extremt övervärderad? Något som även gäller för svenska villor i lika extrem grad för övrigt. Om inte nu så iaf mycket snart. Och Tysklands handelsöverskott motsvaras ju ”symmetriskt” av unisona handelsunderskott i de länder som Tyskland lukrativt exporterar  till men själv merkantilistiskt importerar minimalt ifrån, vilket leder till ett handelsunderskott för eurozonen i sin helhet på 4.1 miljarder euro. Det handelsunderskottet lär öka alarmerande, för vem ska köpa alla dessa tyska exportvaror?

‘It really does look like the magazine is empty of bullets–all spent in the rehearsal,’ wrote Suki Mann, a credit strategist at Societe Generale in London, in a market commentary Tuesday. ‘While politicians pontificate, Europe burns.'”  [anm: min länk]

Man ser för sig en spökkontinent av köplador tillsammans med mardrömssyner av nedsläckta svenska villaområden och en motsvarande utbredning av tältstäder, husvagnsparker och nödbespisningar. Kina och Indien lär inte kunna slurpa upp exporten från Europa, när Europa inte kommer att ha råd att slurpa upp vad dessa jätteländer producerar till oss längre, pga den förlamande hand av austerity som nu lägrar den europeiska kontinenten, bara för att bonusdirektörerna ska få sitta kvar i orubbat örnnäste, leva på bidrag, med bibehållen bonus och aldrig någonsin behöva betala sina skulder utan helt enkelt få dem betalda av andra.

Ett annat alternativ är att EU helt enkelt bara låter betalningsinställelserna i PIIGS-länderna ske, så att CDS-försäkringarna aktiveras och USA blir bankrutt. Landet är hur som helst bankrutt efter den 2 augusti om inte ”demokraterna” och republikanerna kommer överens, vilket de inte tycks kunna bli, hur eniga de i grund och botten ändå är.

Det vore väl rätt åt värdepapperiseringshemlandet, vars ayn-rand-fanatiska neoliberalstudenter uppfann alla hitte-på-produkterna in the first place, och vars hökpresidenter startar triljondollars anfallskrig utan så mycket som ett massförstörelsevapen i sikte annat än i massförstörelsevapnens eget ursprungliga homeland. Drömmarnas Hollywoodland som gör den overkliga mardrömmen verklig – USA. Hold due to contract, är inte det en helig regel?

Michael Hudson pekar nämligen ut att det finns ett nyligt historiskt och lyckat exempel på en annan sorts betalningsvägran än de amerikanska bankernas vägran att betala ut på CDS-försäkringarna som de sålt med god förtjänst, nämligen det isländska folkets vägran att ”rädda” de isländska bankerna:

Well, this is what they tried to do in Iceland after trying to make the Icelandic government, meaning the taxpayers, liable for the bank losses that were basically a result of fraud. And that was stopped in Iceland by the president saying, wait a minute, if we’re going to push an economy into a generation of economic depression, there’d better be a vote on it; otherwise, it’s not legal.

Så vilken väg ska vi välja – den isländska eller den ”europeiska”? Svaret borde vara självklart. Särskilt med tanke på vad vice riksbankschefen Lars Nyberg varnade för i ett tal han höll på Handelsbanken i Stockholm 2011-05-17:

Det förefaller idag rimligt att bankerna står för kostnaden för Riksbankens valutareserv i den utsträckning den behövs för att klara deras likviditetsbehov vid en kris. Sannolikt kommer bankerna, om de får stå för kostnaden för att upprätthålla en likviditetsbuffert i Riksbanken, att finna det lönsamt att dra ned på den riskfyllda delen av sin dollarutlåning.”

Och den ”riskfyllda delen” av bankernas dollarutlåning uppgår, enligt Lars Nyberg i samma tal, till 450 miljarder kronor, men som jag fattar det kan riskerna vara betydligt större då de svenska bankernas upplåning i utländsk valuta uppgår till hela 1500 miljarder kronor, ett enormt belopp:

”År 1998 lånade de svenska bankerna (dotterbolagens upplåning oräknad) utländsk valuta till ett värde motsvarande drygt 200 miljarder kronor. Idag lånar man närmare 1500 miljarder”

Skrämmande perspektiv på den summan får man om man återigen kikar i Financial Times artikel om stresstestet ”Bank contagion fear resurfaces in the Euro zone

”In fact, at $262bn, the aggregate sovereign claims of foreign banks on Italy exceeds their combined sovereign exposures to Greece, Ireland, Portugal and Spain, which totals about $226bn, according to research by analysts at Collins Stewart.”

$262bn, det är alltså 262 miljarder dollar, som i sin tur enligt dagens växelkurs 6.59 kr, då blir cirka 1726 miljarder kronor. Svenska bankers upplåning i utländsk valuta, 1500 miljarder kronor, uppgår alltså till nästan lika mycket som utländska bankers exponering mot Italien och nästan exakt lika mycket som utländska bankers samlade exponering mot Grekland, Irland, Portugal och Spanien, vilken alltså uppgår till 226 miljarder dollar, med andra ord 1489 miljarder kronor. Lägg sen en fastighetsbubbla som spricker på det, och Sverige är bankrutt.

De svenska bankerna har inte någon särskilt stor exponering mot skuldtyngda länder som Portugal, Irland, grekland och Spanien men det sker stor del finansiering på den internationella kapitalmarknaden. Risken är att problemen fortplantar sig via banksystemet och därför påverkas även de svenska bankerna om något EU-land skulle ställa in betalningar på sin statsskuld.

Handelsbanken värderas fortfarande högst av de fyra men ses som minst riskfylld på grund av att utlåningen till tillväxtländer är begränsad, skriver Dagens Industri.”

Så – Juholt, Ohly (Jonas Sjöstedt), Fridolin, Romson – vässa argumenten mot Anders Borg. För – Vi Betalar Inte!

Läs: DN – Svenska banker känsliga trots liten utlåning till Grekland (min anm: Det handlar inte om ”känslighet” utan total arrogans, de har trots finanskrisen och räddningspaket fortsatt vansinnesspekulera, inte minst i tillväxtländer såsom östeuropas oligarkiska gangsterekonomier som lika gangsterekonomiskt kan strunta i att betala tillbaka dollarlånen, givetvis räknar då bankerna med att Riksbanken dammsugs så att de kan lägga den svenska statskassan i händerna på de internationella långivarna istället, dvs EU och USA, som så länge velat ha den, dvs kommer att kräva betalt), Michael Hudson – ”Greece now, US soon, Global Finance – Sovereign CDS Index Activity Jumps As European Crisis Widens, SVD – Cervenka: ”Därför skrämmer Borgs försiktighet”, Dagens Industri – EU: Kommer skydda banker som inte klarar stresstester, Dagens Industri – Tilltagande räntenedgång, kronan sjunker, E24 – EU skyddar banker som inte klarar stresstest, Veckans Affärer – EU kommer skydda banker, Privata Affärer, GP – AP-fond har miljarder i Grekland, Affärsvärlden – Svensk bank stor förlorare i Europas skuldkris (Swedbank – who else?), E24 – Kinas valutareserv fortsätter att växa, Aktuell Politik – Regeringen avslutar stödprogrammen för bankerna, DN – ”Bankernas motståndskraft är bättre” – Citat Riksbanken: ”Men bankernas beroende av marknadsfinansiering gör att deras situation kan försämras om oron på de finansiella marknaderna ökar”, skriver Riksbanken.

Se tidigare bloggposter: Spekulerar bankerna i Baltikum igen?, Den ”legala nihilismen” och gasledningarna, Bloggposter under Almedalsveckan: Fredrik i Rymden och Jan uppe i det BlåFredrik i Rymden, Jan i det Blå och lillflickan (M)aud i drömmarnas världSlöseriet med stort S sker inte under politikerveckan i Almedalen, utan i de slutna Coreper-rummens EU, IMF, ECB, EFSF och ESM”30 gyllene år” för Företagen – den värsta Rovdriften i MannaminneNästa Dominobricka – USAAlmedalsveckan – Bonuskultur och Barnfattigdom, Tidigare bloggposter: Fastighetsbubblan kommer att brisera IIFastighetsbubblan kommer att briseraCarl Bildt och högerpopulismen eller Det Ensidigt myntade tolkningsföreträdet och PIIGS-ländernaAtt Carl Bildt har Carte Blanche för Allt det visste vi redanCarl Bildt unnar inte ens människor mat och vattenCarl Bildt tonar nog ner det mestaCarl Bildt – Besserwisser mot bättre vetandeCarl Bildt och Gangsterekonomin IICarl Bildt och GangsterekonominOlja, skiffergas och kärnkraft – framtidens energi?Vem har skapat den ‘ökade hotbilden’ mot Sverige?Hellre en oenig fred än ett enigt krig mot Ryssland, Ska Rysk Maffia skapa Jobben åt Anders Borg?, Vår Gud är oss en väldig Borg

Läs även: AB – Det fungerar – i fantasivärlden, AB – SJ vägrar berätta varför tåg är sena, AB – Carl Bildt – en folkmordsmiljonär, E24 – Järnvägar också, Borg, AB – Just nu: OnOff i konkurs, AB – Lögnerna om Grekland, Expressen – MediaMarkt om OnOffs konkurs: Känner ingen skuld, Expressen – Mer pengar för studenter och pensionärer, DN – Hotet om grekisk bankrutt kvarstår, SVD – SJ talar tyst om förseningar, IDG – OnOff går i konkurs, DN – ”Tillväxt en förutsättning för tillit” – inte tvärtom, DN – Tre av fyra svenskar kan inte bedöma sin pension (min anm: lätt – det blir noll kronor), AB – Nanne Grönwall – Barnfattigdom handlar inte om prylar – utan om utanförskap, SR Ekot – Planer på akut toppmöte om krisen, SR Ekot – Berlusconi: ”Det behövs uppoffringar”, SR Ekot – Stigande räntor ökar pressen, SVT – Marknadens tilltro på väg mot ny bottennotering, E24 – Det finns väldigt mycket att oroa sig för nu, E24 – ”Upp till krisländerna att ta till åtgärder nu”, E24 – 50-60 procent nedsida för lägenhetspriserna, E24 – Stolligt låga bankkrav,

Bloggar: Martin Moberg, HumanLabRat, Cornucopia, Osunt.se – Svenska banker, Kvantitativt – Svenska banker får betala allt högre räntor

Almedalsveckan – Bonuskultur och Barnfattigdom

Till alla Er som besöker Almedalen, som företagen nu enligt uppgift också ”invaderar” för att skrika om att lönerna måste hållas tillbaka och lägstalönerna drastiskt sänkas (förutom att även studiebidragen till humaniorastuderande ska avskaffas eftersom ämnena är så ”onyttiga”): Konfrontera dem med frågan – Varför har direktörerna fått fördubblade bonusar och 32 % i lönelyft sen 2009 när vanliga anställda måste ”hålla tillbaka”, kulturen nedmonteras, sjuka medvetet nollklassats, barnfattigdomen ökar alarmerande och massarbetslöshet råder?

VD:ar och andra ledande befattningsinnehavare har fått se sina löner stiga 32 procent sedan 2009 och bonusarna har fördubblats, enligt en ny undersökning. En vd i de 75 största bolagen tjänar idag runt 7,1 miljoner kronor om året, plus bonus. Och direktörernas saftiga löneökningar får konsekvenser för avtalsrörelsen. Svenskt Näringslivs krav på återhållsamhet faller nu platt, menar LO.”

Trots att direktörerna varken slutar höja sina redan monstruösa löner, pensionsavtal och bonusar, och bankdirektörerna inte heller slutar att riskspekulera i egen trading book, så skall vi andra hela tiden ändå ta samhällsansvar samt baila ut dessa giriga få när de spelat bort världens samlade förmögenheter på roulette:

Flera av de svenska bankerna sysslar med egenhandel, det vill säga tar risker med sina egna pengar – samma typ av handel som fällde HQ Bank. Men få vill tala högt om det. Gråzoner gör att det inte går att utläsa i de flesta bankernas årsredovisningar. Att syssla med den riskfyllda sortens trading är lätt att dölja.”

Som jag förstår behandlades Bengt Ericsons ”Den nya överklassen” (Fischer & Co 2010) tämligen styvmoderligt av pressen. Till exempel hittar jag ingen recension av boken i Svenska Dagbladet. Märkligt med tanke på att Bengt Ericson varit ekonomijournalist i över 30 år och torde därför veta vad han talar om.

Inte för att jag instämmer i hans krav på avdragsgill välgörenhet som bara kommer att leda till att den generella välfärden avskaffas ännu snabbare, däremot tycker jag att alla borde uppröras extremt över kapitlet ”En studie i tondövhet”. Jag vill därför lyfta fram några citat och uppmana regeringen att genast vidta åtgärder (eller avgå):

”Just pensionsavsättningar är nämligen något som näringslivseliten tycks ägna allt större omsorg. Ibland får det helt förbluffande konsekvenser. Förra året räknade SvD ut att Handelsbankens tidigare vd och styrelseordförande Arne Mårtenssion har ett pensionsavtal som är värt svindlande 225 miljoner kronor, om han lever till 85 års ålder. Enligt avtalet har han rätt till 75 procent av sin slutön på 11 miljoner kronor mellan 55 och 64, därefter 65 procent. Det ger honom en pension på 8,25 miljoner om året de första tio åren och sedan 7,15 miljoner per år. Arne Mårtensson har inte varit ensam om att planera för en tryggad ålderdom. I gruppen hittar vi också namn som förre Nordeachefen Thorleif Krarup med en pensionskassa på 165 miljoner kronor, förre Ericssonchefen Kurt Hellström med 155 miljoner, Annika Falkengren med 139 miljoner (och mer ska det bli), Handelsbankens tidigare vd Lars O Grönstedt med likaså 139 miljoner och förre SEB-chefen Lars Thunell med 115 miljoner. Det kan jämföras med medianvärdet för en svensk 65-åring, närmare bestämt 1,0 miljoner kronor enligt Försäkringskassan. ”  Sid 239-240

Vi ska nu också punga ut ännu mer till ytterligare ett skattefrälse – EU-eliten. Inte nog med att Anders Borg sett till att vi betalar 30 miljarder till dessa korrupta lobbyismens Nickedockor, utan nu ska vi dessutom betala 10 miljarder till, tycker korruptionens självaste epicentrum. Vi får tillbaka en bråkdel 10 miljarder, på villkor att vi tvingar våra sönderstressade småbönder att gå med på att skövla betesmarker och utrota den biologiska mångfalden, låter tyskar och danskar köpa upp alla tänkbara bostäder för ungdomsgenerationen, jordbruks- och skogsfastigheter samt låter EU exploatera våra naturtillgångar ohämmat. Inte minst också accepterar EU:s direkt vansinniga fiskepolitik som tömmer haven blixtsnabbt så att fisken aldrig mer återvänder.

Och trots att experter påpekat för Anders Borg, att svensk statsskuld till och med kan vara för låg, gör inte heller regeringen någonting för att lindra fattigdomen för de allra mest utsatta. Det enda de tänker på, liksom bankdirektörerna, är bankdirektörerna och deras löner, pensionsavtal och bonusar. Och så på tyska banker förstås, vars VD:ar inte heller vill vara sämre än sina polare på världsarenan.

Den svenska regeringen har blott någon minut kvar på sig att ändra kurs och rädda Sverige genom att skapa offentliga jobb istället för att ge McDonalds 36 miljoner för att skapa 89 jobb, för snart går Italien också under klubban, liksom Grekland och då fordras en helt annan politik här hemma om inte folk ska behöva svälta också i Sverige, i stora antal. Och det som krävs, både för miljöns, klimatets och välfärdens skull är, enligt världens samlade nobelpristagare och ekonomiska expertis:

””mer skatt på utsläpp, mindre på inkomst, mer satsning på offentlig välfärd, mindre på privat konsumtion och så en nyckelreform; att ta ut frukterna av teknisk utveckling i form av mer fritid och inte mer prylar.”

Kort sagt: 6 timmars arbetsdag, massiv satsning på jobb i vård, skola, omsorg, återreglering av elmarknad, stopp för vinst i friskolan, stopp för utförsäljning av välfärden till riskkapitalister, massiv satsning på infrastruktur och grön omställng av både bilindustri och miljonprogram, mer skatt på kapital (en nationell tobinskatt som inte vbf till EU:s korrupta vanstyre) samt ett omedelbart återinförande av valutarestriktioner.

Se tidigare bloggposter: Kvalitet och Jämlikhet istället för Kvantitet och KapitalackumuationDet Relativa Rikedomsbegreppet är en Katastrof för SverigeJobblös tillväxt eller Konsten att bli rik utan att anställa någon, Skattepengar på export?

SE SVT guidar dig igenom Almedalsveckan, SVT Forums tablå för Almedalsveckan, Almedalsveckan – officiell hemsida, Årets programtidning i pdf-format,

Läs: SR Ekot – Privata långivare stötesten för nytt stödpaket, AB – Reinfeldt visste att sjuka skulle drabbas, LO – Facket är med i Almedalen, DI – EU kräver 10 miljarder mer av Sverige, DI – Han rasar mot höjd EU-avgift, DI – Svenskt Nej till EU:s budgetförslag,  SVD – Minister larmade om nya sjukreglerExpressen – Den nya överklassen, Realtid.se – 15 banktoppars lönerace, DI – Rusande VD-lönerna får LO att ladda, E24 – Strid att vänta om lägstalön, E24 – Företagen tar plats i Almedalen, SVD – Fi granskar bankers bonusar, E24 – Banker döljer riskfylld egenhandel,  E24 – Företagens nya mecka,  SR Ekot – Inköpschefer tror allt mindre på framtidenSydsvenskan – ”Krisens förlorare”, SR Ekot – 40 miljarder kan tågproblemen kosta, AB – Han satte regeringens säkerhet på spel,  SR Ekot – Svenska finansbolag polisanmälda i Norge, The Globe and Mail – Italy comes under the debt crosshairs, The Economist – The perils of procrastination, DI – Han ska hålla nere arbetarnas löner, DI – Industrin bromsar, DI – Bomarknaden – Nu faller priserna, E24 – Saab rasar i försäljning, E24 – Räntehöjning väntas på tisdag, AB – Vad visste regeringen?, AB – ”Frågan är vilket som är värst”, AB – ”Det är en mardröm för Säpo”, Expressen – Regeringen föll, AB – Sänkta löner till unga skapar inte fler arbeten, AB – Reinfeldts rätta ansikte, SVT – Regeringens sjukregelförslag sågas, SVD – Mörka moln på alliansens hösthimmel, Expressen – Isobel Hadley-Kamptz: Den högljutt fobiska högern, DN – ”Jag har högre ambitioner för jämställdhetsarbetet”, DN- Almedalsveckan växer trots politiskt mellanår (min anm: snart nyval vet du), 

Se även: SVT Debatt – Stigbjörn Ljunggren: För många är Almedalen Babylons sköka där demokratin offras på PR-branschens altare, SVT Debatt Inför Almedalen – KDU: Politikerna i Almedalen har tappat kontakt med verkligheten, SVT – Lugnet före stormen i Visby, SVD – Kuturen och kapitalet i Almedalen, AB – Pingviner, ansvar & dansmetaforer, Expressen – Här får du koll på Almedalen, SVD – Vad är poängen med att vara på plats i Almedalen?, Medievärlden – Medieguide till Almedalen, Corren – Almedalen bör skyddas som riksintresse, Helsingborgs Dagblad – På plats i Almedalen, SVD -Brännpunkt – Almedalen är slöseri med pengar, SVD – Valutaunionen bäddar för bråk, SVD – Greker lurade in i utpressningsdrama, Expressen – Expressens valstuga på plats i Almedalen, Sydsvenskan – Veckan kostar myndigheter miljoner, DI.se – Almedalsveckan rekordstor och DI.se är på plats, AB – TITTA Vi finns överallt, AB – Grekiska krisen stärker Alliansen, AB – Följ Almedalen – direkt med SMS

Bloggar: Eva-Britt Svensson – EU tar makten över svensk ekonomiLO-bloggen – Almedalen och LO-bloggen, LO i Almedalen – Program, LO Webbtv sänder seminarier,  Den hälsosamme ekonomisten – Ser fram emot Almedalsveckan, Ingen kommer undan politiken – Almedalen: politisk nycirkus, Fredrik Bergqvist (M) – Snart Almedalen, Pressmeddelande – Westander utser hetast i Almedalen, Pressmeddelande De gröna i EU-parlamentet – Tillväxtens dilemma dominerar Almedalen – ny rapport fokuserar på lösningar, ladda ner pdf, In Your FaceHAX, Martin Moberg, JMW Kommunikation, Vetenskap och Allmänhet VA-bloggen, arkland, ner kommer man alltid, Fredrik och hans Sollentuna, Djurens rätt – en blogg som inte förtrycker djur, Retorikbloggen – Elaine Bergkvist, Retorikbloggen2, Makthavare, Scaber Nestor, Dagens media – Därför blir inte Totto årets stora grej, Dagens media2,  Dagens media – Arkelsten och Jämtin möts i DJ-slaget, Makthavare – Lyssnandet är Almedalsveckans själ, Fältbiologerna i Almedalen, Jardenberg.se, Gustav Nipe – Mot Almedalen, Cloudberry, You’re no different to me, Anders Wallner (MP) – Mitt Almedalen, Nätkulturer, Partiprogram MPbloggar – Nu börjar vi blogga från Almedalen, Kulturekonomi – Fem svar till Svenskt Näringsliv, Neo – Något om JK och Galago, Mikael Andersson (C)

SR Partiledarna i Almedalen 2011:

partiledarna i almedalen. Grafik: Svenska grafikbyrån

Sveriges Radio Temasida Almedalsveckan – Lyssna direkt på talen från Almedalen

SR:s scenprogram i Almedalen

Läs även andra bloggares åsikter om , , , , , , , , , , , , , , ,